Endeks fonlarındaki düşüş

Endeks fonları, yatırımcılara doğrudan tek tek piyasalarla bağlantılı bir getiri sağlarken, masraflar için de minimum miktarlar sağlar. Faydalarına rağmen, herkesten uzak, endeks  Seo hizmeti ne olduğunu tam olarak bilir - ya da pazarın sunduğu diğer birçok fonla karşılaştırır.

Aktif ve Pasif Yönetim

Endeks fonlarının ayrıntılarına girmeden önce , iki ortak fon yönetimi tarzını kavramak önemlidir: pasif ve aktif .

Çoğu yatırım fonu aktif yönetim kategorisine uyar. Aktif yönetim, hisse senedi toplama ve piyasa zamanlaması ikiz sanatlarını içerir . Bu, fon yöneticisinin , piyasadan daha iyi performans gösterecek menkul kıymetleri almaya çalışarak kendi becerilerini teste tabi tuttuğu anlamına gelir . Yana  aktif olarak yönetilen fonlar daha uygulamalı araştırma gerektirir ve bunlar yüksek ticaret hacimlerini tecrübe, çünkü onların masrafları  Kurumsal Seo yüksektir.

Öte yandan pasif yönetilen fonlar piyasayı yenmeyi denememektedir. Pasif bir strateji bunun yerine, geniş borsa veya bunun bir parçasını riske ve getiri ile eşleştirmeyi amaçlamaktadır  . Sen pasif yönetiminin düşünebiliriz satın alma-tutma yaklaşımı için para yönetimi .

Endeks Fonu Nedir?

Bir endeks fonu faaliyette pasif bir yönetimdir: Belirli bir endeksin performansını taklit etmeye çalışan bir yatırım fonu. Örneğin, S & P 500 endeksini takip eden bir fon S & P 500'dekilerle aynı stoklara sahip olacaktır. Bu kadar basit! Bu fonlar, piyasanın performansını izlemenin, diğer fonlara kıyasla daha iyi bir sonuç üreteceğine inanmaktadır.

Unutmayın, insanlar “piyasa” hakkında konuştuklarında, çoğunlukla Dow Jones Industrial Average ya da S & P 500'e atıfta bulunurlar. Ancak, Nasdaq Composite , Wilshire Total Market gibi pazarı takip eden çok sayıda diğer endeks vardır. Endeks , Russell 2000 ve diğ. (Bu konuyla ilgili daha fazla bilgi için,  İndeks Eğiticimize bakın .)

Sağladıkları Yararları Nelerdir?

Birisinin bir endeks fonuna yatırım yapmayı tercih etmesinin iki ana sebebi vardır. Birincisi, etkin piyasa hipotezi olarak bilinen bir yatırım teorisi ile ilgilidir . Bu teori tüm piyasaların verimli olduğunu ve yatırımcıların normalden daha fazla getiri elde etmelerini imkansız hale getirdiğini, çünkü hisse senedinin fiyatını etkileyebilecek tüm bilgilerin zaten kendi fiyatına dahil edildiğini belirtiyor. Böylece, endeks fon yöneticileri ve yatırımcıları, piyasayı yenemeyecekseniz, buna katılabileceğinizi düşünürler.

Bir endeks fonunun seçilmesinin ikinci nedeni, düşük gider oranlarıyla ilgilidir . Tipik olarak, bu fonlar için kullanılan menzil% 0.2-0.5 civarındadır, bu da aktif olarak yönetilen fonlar için  Seo uzmanı görülen% 1.3-2.5 oranından çok daha düşüktür. Ancak maliyet tasarrufu orada bitmiyor. Endeks fonları , birçok yatırım fonunun yaptığı yükler olarak bilinen satış ücretlerine sahip değildir .

In boğa piyasalarının , getiriler yüksek olduğunda, yatırımcılar bu oranlar çok dikkat etmek olmayabilir; Bununla birlikte, ayı piyasaları arttığında , daha yüksek gider oranları, şimdiki yetersiz getirilerden doğrudan düşüldüklerinden daha belirgin hale gelir. Örneğin, yatırım fonu üzerindeki getiri% 10, gider oranı ise% 3 ise, yatırımcının gerçek getirisi sadece% 7'dir.

Ne kaçırıyorsun?

Aktif yöneticilerin en önemli argümanlarından biri, bir endeks fonuna yatırım yaparak, yatırımcılar başlamadan önce pes etmektir. Bu yöneticiler, piyasanın zaten bu tür fonlara yatırım yapan yatırımcıları yendiğine inanıyor. Bir endeks fonu her zaman izlediği piyasanınkine benzer bir getiri kazanacağından, endeks yatırımcıları  oluşabilecek herhangi bir anormalliğe katılamayacaklardır . Örneğin, 90'ların sonlarındaki teknoloji patlaması sırasında, yeni teknoloji şirketlerinin stokları rekor seviyelere ulaştığında , endeks fonları aktif olarak yönetilen bazı fonların rekor getirilerini karşılayamadı.

Aynı zamanda, aktif bir şekilde yönetilen fonlar, bir sektör patlaması (veya baloncuğu) sırasında anların sevgilisi hisselerine hayran kalacaklar. Ayrıca bir büst (veya patlama) durumunda acı bir şekilde pişman olabilirler. Bir endeksin avantajı, herhangi bir bireysel hisse senedinden kurtarmanın çok daha muhtemel olmasıdır. Örneğin, 2008 yılında S & P 500'ü izleyen bir endeks fonu, değerinin yaklaşık% 37'sini kaybedecekti. Ancak, aynı endeks 1 Ocak 2018 itibariyle% 350 oranında artmıştır.

Sonuçlar Nelerdir?

Genel olarak, uzun vadede yatırım fonu performansına baktığınızda, S & P 500 endeksinden düşük performans gösteren aktif yönetilen fonlar trendi görebilirsiniz. Ortak bir istatistik, S & P 500'ün yatırım fonlarının% 80'inden daha iyi performans göstermesidir. Bu istatistik bazı yıllarda doğru olsa da, her zaman böyle değildir.

A Random Walk Down Wall Street'te verimli pazar teorisini popülerleştiren Burton Malkiel tarafından daha iyi bir karşılaştırma sağlandı  . Kitabının 1999 baskısı, S & P 500 endeks fonu için 10.000 dolarlık bir yatırımı, aktif olarak yönetilen yatırım fonunun ortalama tutarıyla kıyaslayarak başlıyor. 1969'dan 30 Haziran 1998'e kadar, endeks yatırımcısı neredeyse 140.000 dolardı: 31.000 $ 'lık 311.000 $' lık orijinal $ 10,000, aktif-fon yatırımcısı ise sadece 171.950 $ 'a yükseldi.

Endeks Fonları Daha İyi mi?

Kısa vadede , bazı yatırım fonlarının piyasada önemli marjlarla daha iyi performans göstereceği doğrudur . Oradaki yüksek performans gösterenleri, binlerce insanın arasından almak, hisse senedi almak kadar zor! Verimli pazarlara inanıp inanmadığınız, çoğu yatırım fonuna yatırım yapmakla elde edilen maliyetler, uzun vadede bir endeks fonundan daha iyi performans göstermesini çok zorlaştırmaktadır.